IPO діагностика

Розміщення цінних паперів на біржі може принести компанії великі вигоди. Однак перш ніж почати підготовку до первинної публічної пропозиції цінних паперів (IPO), слід зважити ваші стратегічні цілі.

Крім того, необхідно визначити, наскільки ваша компанія готова до проведення IPO і які дії слід зробити, щоб викликати інтерес потенційних інвесторів, підвищити вартість бізнесу і забезпечити відповідність вимогам, що пред’являються до публічної компанії.

IPO діагностика – це структурований аналіз рівня готовності бізнесу до виходу на біржу і ведення діяльності в якості публічної компанії. Цей процес, по суті, передбачає залучення консультанта до проведення комплексної перевірки (due diligence) вашого бізнесу.

Основні області діагностики включають:

  • процедури підготовки фінансової звітності та систему внутрішнього контролю;
  • корпоративну структуру та податкові питання;
  • фінансові результати за попередні періоди;
  • корпоративне управління.

Результатом даного процесу є «дорожня карта» по тим заходам, які необхідно здійснити в ході підготовки до IPO. Проведення IPO діагностики не займає багато часу. Залежно від конкретного випадку на виконання цієї роботи може знадобитися від трьох до шести тижнів.

 

Обсяг робіт в рамках IPO діагностики

Чітка стратегія і стабільне фінансове становище

  • Бачення і місія
  • Узгодженість стратегічного плану і бізнес-плану, бюджету, прогнозів і управління ефективністю діяльності
  • Наявність команди керівників, здатної реалізувати стратегію і управляти британської публічною компанією
  • Підтверджені фінансові результати минулих років (підтверджена аудитом фінансова звітність за 3 роки)
  • Кредитна історія / кредитний рейтинг
  • Політика в області дивідендів

 Прозора структура

  • Прозора юридична структура
  • Функціональна і гнучка податкова структура і процеси дотримання податкових вимог
  • Здатність здійснювати діяльність в якості незалежної організації та на ринкових умовах
  • Чітко визначена і дотримувана підзвітність в структурі управління Групи
  • Програми мотивації і винагороди керівництва з використанням акцій компанії

Корпоративне управління

  • Склад і організаційна структура Ради директорів
  • Незалежність і об’єктивність
  • Поділ повноважень голови СД і генерального директора
  • Підкомітети (Комітет з аудиту, Комітет з номінування і Комітет з винагород)
  • Винагорода членів Ради директорів
  • Делегування повноважень (включаючи питання, віднесені до виключної компетенції Ради директорів)
  • Процедури подання звітності Раді директорів
  • Служба внутрішнього аудиту
  • Структура і процеси управління ризиками

Своєчасність та якість звітності

  • Надійні внутрішні процеси і системи контролю
  • Здатність випускати звітність по МСФО в установлені терміни
  • Здатність своєчасно відстежувати та надавати інформацію про ККД
  • Корпоративна фінансова політика і процес роботи Казначейства
  • IT-середовище та безпека

Прозорість і розкриття інформації

  • Фінансова звітність
  • Концептуальні засади
  • Підзвітність і відповідальність
  • Комунікація
  • Дотримання нормативно-правових вимог і контроль
  • Аудит
  • Розкриття інформації
  • Відносини з інвесторами

Репутаційна передбачуваність і корпоративна відповідальність

  • Кодекс поведінки
  • Політика управління ризиком протиправних дій
  • Етика ведення бізнесу
  • Охорона праці, здоров’я і техніка безпеки, охорона навколишнього середовища, корпоративна соціальна відповідальність
  •  

Переваги IPO діагностики

  • Дозволяє виявити проблеми на ранньому етапі і уникнути «сюрпризів» в останню хвилину.
  • Дає керівництву можливість заздалегідь виправити ситуацію за виявленими проблемам.
  • Сприяє більш рівномірному розподілу роботи по підготовці до IPO, запобігаючи ризик потрапляння в «пляшкові горла».
  • Мінімізує порушення поточної діяльності компанії в процесі IPO.
  • Допомагає скоротити час виходу на ринок, тим самим даючи компанії можливість потрапити в «ринкові вікна».
  • Покращує рівень розуміння процесу IPO всередині компанії.
  • Результати IPO діагностики допоможуть поліпшити сприйняття компанії інвестбанківського спільнотою, оскільки
  • вони не тільки вказують на готовність компанії до лістингу у, а й свідчать про ті кроки, які організація вже зробила для того, щоб вийти на IPO і стати публічною компанією;
  • роблять процес комплексної перевірки (due diligence) більш простим і ефективни

IPO діагностика – це передова ринкова практика

  • Ринок IPO відрізняється високим рівнем конкуренції – інвестори стали більш вибагливі і висувають високі вимоги до готовності компаній стати публічними.
  • Витрати та зусилля на підготовку до IPO окупаються: для потенційних інвесторів важливо все, що покращує структуру і керованість компанії.
  • У порівнянні з загальними витратами на проведення лістингу, IPO діагностика не є дорогим проектом.
  • Досвід роботи Russell Bedford RCG з компаніями, які планують вихід на фондову біржу, свідчить про те, що IPO-діагностика стає передовою практикою на ринку.

Чим раніше організація почне вести діяльність як публічна компанія, тим більше шансів на успіх в IPO.